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私募公司有哪些岗位？在私募基金工作是什么感觉？ - 知乎

私募公司有哪些岗位？在私募基金工作是什么感觉？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答​切换模式登录/注册私募股权（PE）私募证券投资基金阳光私募私募公司有哪些岗位？在私募基金工作是什么感觉？关注者254被浏览385,177关注问题​写回答​邀请回答​好问题 2​添加评论​分享​14 个回答默认排序盗道導亦道道导​财务等 2 个话题下的优秀答主​ 关注前四大审计经理，现PE负责风控。详细跟大家分享下私募基金（一级股权投资机构）的组织结构与岗位职责。私募基金（一级股权投资）的组织结构大抵如下：前台：投资部中台：风控部后台：财务行政人力对于前台的设置，不同机构各有不同；有些基金是直接设立一个投资部，由投资部来负责募资、投资、投后等等事项。有些基金则是拆开来，分别设置募资部、投资部与投后管理部。不管部门层面如何设置，从具体功能职责的角度来说，私募公司的核心岗位是：募资岗、投资岗、投后岗及风控岗这四个岗位。具体聊一下：一、募资岗主要岗位职责大概有四块：1、挖掘客户资源：梳理、拓展和拜访市场LP，定期组织投资人活动，维持良好的互动关系和有效的沟通渠道；2、准备宣传材料：撰写基金募集资料，统筹和协调基金路演；3、满足尽调需求：全面支持投资机构对基金的尽调，独立准备基金尽调文件并协调各部门资源；4、全运营流程沟通：负责基金运营过程中与投资者的所有基础沟通工作，包括但不限于缴款、分配、信息披露、合规事项、决议事项等；这四大职责里面，第一项才是关键，即客户资源。券商机构部、银行对公业务部有客户资源（机构或高净值客户）的从业人员，是比较合适的候选人。日常工作就是到处拜访资金客户（俗称的“金主爸爸”），做基金路演，晚上需要的时候该应酬的应酬。二、投资岗主要岗位职责也大概有四块：1、行业研究：选择XX行业等某一领域深入研究，撰写相关行业研究报告；2、项目开发：在行业研究的基础进行项目开发与筛选；3、投资尽调：完成尽职调查、投资价值分析、投资可行性论证；4、投资执行：设计合理的投资方式、投资架构、投资策略，完成商务谈判、协议签署等工作；这里面职责概括起来，就是深研行业，看懂项目。招聘信息中常见的任职要求就是：1、学历学位：“985工程”重点院校硕士研究生及以上学历，理工科复合背景优先考虑；2、专业经验：具有3-5年以上XX行业经验，在XX相关产业工作经验者，熟悉中国资本市场，有经济、金融、财会、法律等相关专业或从业背景者优先；专业证书方面，如我此前回答所说，CPA比CFA合适。CPA的课程设置：会计、审计、财务成本管理、公司战略与风险管理、经济法及税法六门。通过CPA，并有各种审计项目、尽调项目历练的话，对公司单一主体的研究，可以较为深入与清晰。所以不管是前台投资岗或中后风控岗，我们研究的对象都是单一公司。都是单一公司的行业情况，公司财务法律情况等等。不存在需要做些资产组合管理的情况。不同私募股权基金的打法会有些区别，但区别主要在于大家关注的行业不同，区域不同等等。财会专业或从业背景的就还好。法律专业或从业背景的一定要将财务这块补上。我见过不少法律专业人员，法律很专业，但财务太短板；包括我们自己风控部专职法务的同事。三、风控岗主要岗位职责大概有三块：1、风险审查：负责受理公司股权、基金投资业务和非投资类业务的风险审查工作，包括立项前的风险咨询及初步评估、对项目资料进行风控审查；对项目总体风险进行评估、出具风控报告、提出风险控制建议并负责监督决策机构决议的落实情况；2、合同审核：负责公司的日常法律事务，包括但不限于公司内、外部合同文本的起草、审查、合规监督等；3、修订制度：负责制订或更新公司内部风控合规重审制度并监督实施； 职责关键就是风险审查，包括行业风险、财务风险与法律风险这三方面的风险；任职要求：1、金融、经济、会计、财务、法律类等相关专业，通过注册会计师考试或法律职业资格考试等；2、有XX行业、律所、会计事务所3年以上工作经验，通过司法考试、CPA等专业资格考试； 第1点是网上的招聘要求，第2点是我自己对外发布的招聘要求之一；简单些，就是事务所（律师或会计师）工作经验，再加证书。缺一不要。有证书没事务所经验，不要；有事务所经验，没证书，也不要。还是我一向强调的：职业发展三大可控要素：学历+规划+证书。应届生考虑往PE一级股权投资方面发展的，先从事务所经验+证书两方面同时努力吧。还有不清晰的地方，建议在知乎多搜索下回答，或者直接去听听直播。这位上交大博主专精财会金融领域，免费课，可约。PS：看完听完后，最关键是结合你自身情况去分析。不要偏听偏信。四、投后岗主要岗位职责大概有三块：1、制定方案：制定投后管理制度、办法及相关报告规范；制定已投项目的投后管理方案，并跟踪实施；2、日常监控：负责监控已投项目日常经营情况、财务情况、风险情况；跟踪投资协议条款的执行、落实情况；日常与投资部、风控部等部门，以及外部中介机构协作，对已投项目进行走访调研。3、定期评估：负责定期对已投项目的所在行业、财务情况、投后管理情况以及相关数据进行阶段性评估、分析，出具投后管理报告；4、退出支持：支持投资部，协助已投项目的资本运作及资本市场对接，配合设定可操作的项目退出方案；负责对出现风险预警或发生风险事项项目的调查和处理，协助进行资产保全工作任职要求：1、具备私募股权投资、审计等有关领域3年及以上相关工作经验，具备股权投资投后管理经验优先。 2、具备CPA证书并在知名会计师事务所工作3年以上者优先。日常投后管理工作，还是倾向于有CPA及事务所工作经验的，总归：企业的经营情况都会在财务报表上得到反应。但，当项目出现风险事项时，就需要法律专业或从业背景的人出马了。至于本问题的另一小问，在私募基金工作的体验，下面回答有我更详细更主观的体验分享：==================================最后宣传一下我的审计与投资故事：（点击直达）《真实审计故事：摇摆的人性与数字的游戏》受限于广告法，这大概是全网唯二的真实审计与投资小说吧。角色：出纳、会计、财务总监、税务局、评估师、事务所、上市公司高管与实控人、审计助理主管经理合伙人、集团审计师、银行、债权人、投资者、PE副总裁合伙人等等，都有。会计审计投资专业知识：收入、应收账款、存货监盘、银行询证函、评估、收购合并、收购上市公司交易方案设计、商誉、少数股东权益、减值测试、内控测试、表外负债、舞弊三角形理论、政府补助、特许经营权、集团审计、合并报表审计、审计报告意见等等，也都有。情绪：兴奋、刺激、艰辛、委屈、淡定、恐怖、佩服、愕然、好奇、惊吓等等，也都有。希望能让大家深刻感觉到审计、PE投资与风控这三个岗位的有趣、复杂与挑战。「被我发现财务造假的 IPO 公司，居然还上市了！」「被审计单位的财务经理自杀了！？」「副总裁推的项目造假，我被「甩锅」了？」「地产尽调碰上「还我血汗钱」，我被卷入群体性事件了！」「拟收购标的估值是多少？你想多少就多少！」「以一己之力搞砸 IPO 项目是什么体验？」「巧用孙子兵法围猎上市公司！」「我在药店监盘发现的秘密……」「连锁洗衣店除了洗衣服也「洗钱」？」「税局倒查十年，企业冤枉吗？」「不好意思，兄弟分所的脸，我打定了！」「当没有名片的实习生，碰上难缠的客户……」「如何「正确」掏空一家上市公司？」「我是怎么学会 Say「No」的？」PS：不要找我要另一部小说的链接。【手动狗头】 编辑于 2023-04-18 11:23​赞同 179​​11 条评论​分享​收藏​喜欢收起​LION投行圈分享一级市场相关知识​ 关注先聊聊PE VC有哪些部门和职位：一般分为前中后台，比如PR、HR、IR、风控、法务、投后、IT投后管理：现在有一些机构的投后部门人数蛮多的，大家都很注重项目的投后赋能,主要包括人才招聘、企业数字化、品牌营销、企业后续融资、产业落地等等，投后方面的人我涉及面比较多，就不过多描述了。IR主要是负责募资，现在很多头部机构都有组建IR团队，主要是协助募资，日常工作包括信息披露（面向LP）、维护与投资人的关系等等，IR这方面人才目前短缺，不论是GP还是精品投行都在招聘这方面人才。LP投资一家GP其实主要是看重GP的业绩，和GP有没有专门的IR或者IR人数没有多大关系，IR的核心作用更多是执行类工作和LP的维护，毕竟有专业的IR可以更好的和LP沟通，展现GP的亮点。PR主要是负责品牌及一些公关方面的事情；HR主要就是招人，也会帮助一些投资的企业做招聘；风控一般的机构人数不多，风投里面大多数一个风控总监级就是高配了，地方引导基金和国资的风控人员比较多；另外就是法务。前台是核心：主要包括分析师、投资经理\高投、总监、VP、ED、MD、合伙人等等，通常会按照行业划分为几个小组，由合伙人或者MD带队，一个小组人数通常几个到十几个人都有，主要看机构体量和打法，有一些就一个合伙人带着几个投资经理和分析师。日常工作：行业研究、找项目看项目、尽职调查、投后管理（有一些机构没有专门的投后管理团队）、与创业者或者同业认识打交道晋升路径：分析师、投资经理、高投、总监、VP、ED、MD、合伙人跳槽方向：主要包括 风险投资VC、私募股权PE 、财务顾问FA、家族办公室、母基金FOF、产业资本（CVC）、并购基金、或者去创业公司当CFO\联合创始人一级市场跳槽去做二级市的不多，去创业的不在少数，有一些行业新人刚进入一级市场做了一段时间不合适，去二级市场做分析师的也有，去投资银行和咨询的也非常少，一般都是投行和咨询的人跳槽进入PE VC行业居多。行业新人发展路径：比如分析师、投资经理或者高投这些，拼的是工作效率和学习能力，主要都是做一个执行类工作，因为平台有实力和背书，圈子不大，很多项目会主动找上门，另外投资的大多数是水上项目，不难找，至于什么能够立项，这个也不用新人操心，投委会那些人经验丰富，会做出决策，而至于能不能投进去，那要看自身平台实力，和行业新人关联不大，一般熬个几年升任总监不难。行业新人主要的工作包括：整理会议摘要、行研资料、完善项目资料、撰写可行性投资报告书、包括项目的早期筛选和对接、投资协议和财务尽职调查等等工作。至于VP\ED想要往前进一步，主要是看自身的人脉和行业认知能力，有能力挖掘一些水下项目，或者通过自身能力找到优质项目，并且这些项目后续发展的好，那么就有机会成为合伙，合伙人也分级别，一般合伙人往前就很难了，很多人能够做到MD就耗尽了整个青春岁月，因为坑位不多，所以也会有人另立山头的，主要看个人的口碑及人脉和募资能力，不过这几年出来另立山头的合伙人比较少见。如果运气好，刚好去到一个好的平台，关注的赛道正处于早期快速发展阶段，那么成长的机会就会很快，因为容易投到一些优质项目，所以选择很重要，选择一个合适的平台和赛道，不然哪怕你很努力，很优秀，如果选择的平台不好，选择的赛道不好，要出人头地肯定很难，选择要比努力重要。编辑于 2023-02-28 16:47​赞同 12​​添加评论​分享​收藏​喜欢

成为私募基金经理需要具备哪些条件？ - 知乎

成为私募基金经理需要具备哪些条件？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答​切换模式登录/注册投资股票基金期货证券成为私募基金经理需要具备哪些条件？关注者791被浏览353,824关注问题​写回答​邀请回答​好问题 6​添加评论​分享​36 个回答默认排序大虎哥​开着二流私募平时深度爱汪的诗人​ 关注我以一个登记备案快2年，发过几只产品（规模小亿）的私募过来人认真回答下，别吓跑：首先我摆明观点：是一种能让你持续以及更好的做投资的条件我把这话掰开了说持续性对于尤其是私募是非常宝贵的1. 投研方面无论是基本面派，技术派，量化派还是程序派，你切入这个市场的角度都是非常狭窄的，谁也不能看懂任何的行情，任何的波动以及任何的突发事情，这时候你的投研就变成了一个间歇性的事情，所谓万物皆有周期。你想想一下，需要你在你的本身投研上把自身周期匹配到所谓适合你的那段行情周期里，这种事情难不难？90%投资者搞不懂也做不到这个问题。反正以我所见，除了那些炒单派（但他们自身的周期非常短以至于让你觉得他会持续性非常强），那些不会休息，一年到晚奋战，不知道自己能力范围有所取舍的私募，没啥好结果。记住一句话，只要你一休息，作为私募就根本丧失了收入来源，但前期又是不得不休息。2， 募集方面你要知道二级市场的子弹是以自然年为单位的，一级市场可能会3+1甚至5+1。这就注定了二级市场必须每年的春节前元旦前交出自己的成绩单。根本没有那些放你那里几百万嘴上无比信任你说能做多少都满意的客户，只要成绩不理想，赎回或者找机会赎回。要知道很少有私募是就靠第一只产品一战成名的，那就需要你再次募集产品，这个难度你想一想。就算你父母支持你个大几百万让你玩，回头一看房价，他们心里都想把钱收回来买房子你信不信。募集的持续性是一个非常艰难的工作，这里面不单单需要业绩，我见过很多一年到头翻个倍的阳光私募，结果规模也没上来。你要问我为什么，因为募集能力也不是大家想的那样产品做好钱就来了。和通道的配合，信任，利益分配，怎么做路演，怎么寻找好的募集伙伴，怎么吸引投资人和渠道，以及比赛等等等等，这就是一个非常系统性的工作，我认为根本不亚于投研工作。你要不信的话，你就捡一个去年私募排名前三的产品，你去卖卖试试。根本不是你想的那样对不对？3. 经营方面可以说，懂一些经营知识的私募创始人，就可以把以上俩点逐渐的加强起来，加分不少。管理团队，发挥每个人的价值和优势，真的可以做到持续的投研以及持续的募集。但是要懂得经营也是一个战术性和战略性都要求非常高的事情，这里面不亚于任何一个行业的难度甚至更高。说俩点，第一私募的现金流比较差，除非你有大量的自营资金以及短期代客理财，否则等产品的话，一年见一回钱是很正常的（没准还见不到），其二由于私募特性，不像其他行业有一个估值的概念，也见不到有哪些投资机构投资于二级对冲基金。所以说经营的持续性确实也是很难的。其他的不说了，反正我经历过手底下一群无比热爱这个行业，无比认真和执着，能力也不错的人但就是创造不了收益的那段黑暗时光，我都不知道自己怎么过来的，应该就是抗吧我说下我的做法：1. 做三个市场，A股，商品和美股。这样保证每年大概率都能捕捉一部分行情。2. 募集能力，前期纯靠合伙人即股东顶上，之后使劲做产品，做代客（没办法），做渠道。现在感觉收网就比较有效果了。3. 经营上我本身有一些能力和想法，所以不算吃力。现在就是把团队分开，单独成本核算，好的小团队加投入加资金，差的团队减投入减资金，实现内部的一个良性竞争和优胜略汰。哈哈，其实规模比这个多多了，因为阳光产品占比一半。我觉得还是在代客理财时期多沉淀一些，做好自身再去私募红海拼搏会更好。加油，共勉发布于 2016-11-17 18:19​赞同 276​​56 条评论​分享​收藏​喜欢收起​蓝神​​CFA 特许金融分析师资格证持证人​ 关注 我觉得是“绝对收益能力”，尤其是A股市场，风格转换频繁且极其残酷，专治各种不服，在复杂叵测的市场环境下，还能保持绝对收益，绝对是核心竞争力。 当然，相对容易做到的还有：超强专业素养、持续学习能力和抗压能力。 答主身边的小伙伴，财富自由享受人生的有，涉嫌非法吸收公众存款被抓的也有，当然大部分还是普通打工人，拿着比当地平均工资高一些的收入。 那就从答主的认知，说说私募基金经理需要具备的条件。 绝对收益能力 相比公募基金，私募基金更符合弱肉强食的丛林法则。 公募基金很多还是靠体量取胜，利润源自管理费。不管是“神”还是“狗”，只要有流量，维持体量规模就可以躺赢。且公募基金很多时候看的是相对收益，看的是跑赢指数多少。 我们在公开渠道如银行柜台、支付宝、券商app、天天基金网等渠道能买到的基金，多半是公募基金，不少小白买基金其实就是看名字，可能看到某XX指数增强基金“增强”两个字，就头脑发热果断买入。如遇到今年上半年这种极端行情，虽然基金可能“增强”，跑赢业绩基准多少个点，但整体还是巨亏，而管理费托管费服务费则照收不误。 而投资人对私募基金诉求的，更多的是绝对收益。相比管理费，除那些不缺流量的头部私募，大部分中小私募基金更多的是赚取超额收益分配，而且为了获取客户，很多私募还签了抽屉协议，如承诺保本等。别说什么情怀价值观，给投资人亏钱了就是亏钱了。 记得去年私募大佬、价投导师邱国鹭管理的基金大幅浮亏的时候，一封投资人写给他的信吵上热搜，建议他“集中精力负责公司运营和实习生培训以及日常伙食，奖杯的日常维护擦洗等事项”，说“巴菲特是用来和实习生讲的，奖杯是用来回忆的，写书应该是用来记录八卦琐事的”。江湖传言还有基金经理因大佬资金没管好被砍的。 这条我觉得是最难的，尤其是A股市场，风格转换频繁且极其残酷，专治各种不服，在复杂叵测的市场环境下，还能保持绝对收益，是私募基金管理人的核心竞争力。 超强的专业素养 很多朋友觉得公募基金经理大部分都是名校高材生，觉得公募基金是知识密集型，需要绝对的专业，实际上私募基金经理的专业素养可能要求更高。不像公募基金，每个基金经理或覆盖股，或覆盖债，可能就专注于某一领域深耕，私募基金经理需要跨越各个投资领域的专业知识和素养。 因为私募基金可投的方向、范围比公募限制更小，基金经理覆盖的领域有可能跨度更广，不管是一级市场还是二级市场，不管是股、债、衍生品甚至另类投资都有可能覆盖。而且有时需要根据客户的需求去设计产品，比如这家私募主要是专注于股票二级市场、FOF及衍生品投资，但客户需要的是固收类的产品，那么就可以根据可以需求，以当前覆盖的投资品为底层设计一款固收类产品。 因此，从这个角度讲，私募基金经理需要更全面的金融知识储备，作为CFA持证人，推荐大家可以学习一下CFA的知识，CFA的课程系统的阐述了合格基金经理所需要的知识体系。从宏观经济，财务分析，到股票、债券、衍生品等各类投资品的估值，乃至于资产配置、风险管理、行为金融等金融各领域的专业的系统的知识，CFA都有涉及。即使不从事金融投资行业，学习CFA的知识，用于指导自身投资，也是可以让你摆脱小白，战胜市场，获取不错收益的。下面的CFA知识资料包，点击即可免费领取，有备无患，毕竟投资才是人生最长的最重要的一门课。 持续学习能力 始终贴近市场，保持对市场风向变化的触觉，通过对大量数据的抓取、研究、分析，以获得相对正确的判断。前面也说了，私募基金经理很可能不像公募基金经理，要做债就专门研究债市，要做股也很可能就专注一个风格比如消费军工半导体。私募基金经理很可能要在不同的赛道展业，需要接触更为海量的信息，这就需要更强的学习和分析、判断能力。 对监管政策制度法规的学习也非常重要，百花齐放的时候相对可以快速向前跑，但“守住不发生系统性金融风险底线”的时候，很多业务做之前就要考虑合法合规性了。很有可能某个模式，前一段时间还是创新“小甜甜”，后面就变成违规“牛夫人”。监管套利不可取，拥抱监管方能长治久安。 抗压能力 业绩说话的行业，一旦业绩不达标，所有的努力都是过错，压力也会成倍增加。虽说私募基金投资者都是有门槛的合格投资者，算是有钱人，但是并不代表产品亏钱了不会来闹。尤其是中小私募，募资难，募到资之后业绩不及预期，投资者管理更难。认识的私募小伙伴，也是经常吐槽各种奇葩投资者。 而在私募基金内部，所有的压力可能最终都会集中在基金经理身上。作为基金经理，即使长期看你的判断没错，选择没错，但是，短期内不及预期，压力就会集中，你将不断审视自己，是不是真的判断错了？所以，有一颗能抗压的大心脏，也是必取之义。 理念传播力 据说世界上有两件事最难，把思想装进别人的脑袋，把别人的钱装进自己的口袋，私募基金就集中了这两件事，要把你的投资理念宣贯给投资者，让投资者认可你的理念，然后把钱交给你管理。 每个成功的私募大佬，本身就极具鼓动性，甭管实质内容的是不是“听君一席话，犹听一席话”，现场听大佬的路演，对经济的展望，对市场的预期，是非常有“跪感”的，很多时候短短一两个小时就被洗脑了，心里就想着如果有钱，给大佬管肯定没错的。我想，大多数人在现场听的话，也会“于我心有戚戚焉”吧！ 不错的学历 其他的都是软性条件，当前内卷的金融行业求职氛围之下，进入基金行业也需要不错的学历基础——首先要进入这个行业，才能逐步成为基金经理。 如果是学生党，想成为基金经理，还是努力提高学历，学好金融知识，做好准备。建议大家一定要在大学时期就及时做规划和充电！大学时间可以提前利用，了解金融行业运行的模式，如何做好准备，什么时候考什么证等等，做好规划以实现职业理想。希望大家不要像我一样，到准备春招秋招的时候才发现自己在简历上都没有什么好写！这里给大家推荐一个公开课，会带着大家系统的规划金融财会行业职业之路，告诉大家未来的职业发展路径，以及怎么利用大学里的金融知识快速收获各种证书！免费的课大家自己领取～ 写在最后 私募基金行业其实是比较残酷的，马太效应明显，大部分人可能看到头部大佬的光鲜亮丽，但却看不到更多的人黯然离场，一将功成万骨枯，加入这个行业，成为优秀的基金经理，需要长时间的淬炼、精进、成长，有志于此的朋友，共勉。编辑于 2022-10-25 16:52​赞同 59​​1 条评论​分享​收藏​喜欢

如何成为一名基金经理？ - 知乎

如何成为一名基金经理？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答​切换模式登录/注册基金经理如何成为一名基金经理？常见的 career path 是什么？从行业研究变成基金经理的多么？ 对于任职都都有哪些要求？显示全部 ​关注者1,623被浏览604,910关注问题​写回答​邀请回答​好问题 10​添加评论​分享​30 个回答默认排序知乎用户公/私募对基金经理的要求还是差异很大的，我个人之前在公募做基金经理，后来转到私募做基金经理，可以分享下这两条路径的差异。公募基金经理：这条路的门槛比较高。我认识的基金经理基本都有几个特点：名校硕或博，有做买/卖方研究员的经历，对一个或多个行业做过深入研究，做过模拟组合，有听上去还算过关的投资理念。根据个人表达能力和表现程度的差异，即情商高低，通往基金经理的路径时间长短不一。现在公募的基金产品越来越多，这条路径比2011年之前要快速很多。大家都戏称现在基金经理屌丝化，职业溢价在逐渐缩小，但工作相对安逸、地位较高、生活质量比较高。私募基金经理：这个就只有一条主线，赚钱能力，学历经历都是锦上添花的东西了，业绩曲线说明一切。私募的机制灵活，激励与业绩直接挂钩，但更加现实，而且是赤裸裸的残酷，被大浪淘沙洗下去的明星基金经理每年都有，会去伪存真，真实的看到自己的人脉和能力边界。发布于 2016-01-20 12:46​赞同 302​​80 条评论​分享​收藏​喜欢收起​聪明投资者​独立的投资评价与内容平台​ 关注跟一个逻辑自洽的基金经理交流，是很有意思的。 放几句话感受下：1、投资研究的重心应该放在理解一些不变的东西上，它们提供了一些比较刚性的标尺，让我们的判断和决策变得简单。2、首先要明白这些量化工具它能做好什么，不能做好什么，比如像价值判断，我觉得量化是做不好的，它没有优势。3、我虽然做的是量化，但我一直觉得重点在投资上，量化只是工具。我什么时候用，什么时候不用，选择在自己。4、不管发现多少只白天鹅，你都不能够证实所有的天鹅都是白的。但是只要出现一只天鹅是黑的，就能推翻这个结论，证实是很难的，但证伪相对来说是简单的。我读到这一点时，一下子就认同了。5、对于投资策略，重要的不是历史表现，而是要经得起各种合理的质疑。我们的行动是基于我们的信念，错误的信念很难保证长期的成功。“真实的”信念从哪里来？科学方法（scientific method）是我们知道的最可靠的知识来源。某种角度讲，中泰资管研究部总经理李玉刚是个非主流的量化投资人。他拥有20多年证券投研经验，从业起点始于金融工程，曾大量通过历史数据去拟合策略，但在后来的投资实践中他却发现，历史数据的归纳并不能完全解释未来可能发生的情况，许多因子经不起合理的质疑。这让他意识到，对定性的认知，是量化的基础。量化投资要遵循科学研究的规范，数据挖掘技术只是辅助验证的手段。查理·芒格在一次每日期刊年会上也说过，首先应该对现实有一个看法，然后再看这些信息、数据是不是符合已经被验证过的基本原则。9月聪明投资者曾跟李玉刚有过一次面对面交流。谈量化很少，谈认知很多。极具哲学思维，对投资发乎本心的热爱……这种感受贯穿交流始终。1、关于逻辑自洽和信心谈及投资逻辑，李玉刚能从休谟“白天鹅悖论”讲到经济学中的“物理学嫉妒”，从米塞斯谈到查理·芒格。就像他说的，“认同一个逻辑，不一定需要一个过程，当你认同后，你就相信了。”只有让自己逻辑自洽，才能让自己有坚定的信心坚持做这件事。2、对于投资本源的坚定信念李玉刚很早就找到了投资本源：就是自己到底从资本市场赚的是什么钱？他认为，股票的投资回报最终只能来源于公司经营的长期积累。基于这种认知，构建一个高质量Beta的组合，如果其中的公司总体上能够持续创造价值，长期持有，人人都可以从中获益。在他看来，对投资者来说，高质量Beta组合在认知风险上是相对较低的。但要持有一个朴素且坚定的信念，即整体经济短期虽有波折，长期会是向上的。3、量化使用的恰如其分用认知、深度研究、团队优势合力完成筛选高质量公司的过程，但在组合构建的过程中，会去采用他擅长的量化方式。包括股票的分类，风格间的互相联系需要通过量化数据去体现。把量化工具运用在分散化组合的构造上，不仅在行业上，还包括风格上的分散，同时降低组合波动。李玉刚把这种过程称之为，“用高质量公司的Beta，赢得输家的游戏”。聪投将这次交流很有获得感的部分内容整理出来，分享给大家。投资决策应该放在理解不变的东西上聪投：能不能分享下，在20多年的从业生涯中，你眼中的市场规律有哪些变和不变，你的投资决策会基于哪些因素？李玉刚：贝索斯曾经说过战略应该建立在不变的事情上，我觉得战略跟投资决策其实是一回事。投资首先应该以决策作为出发点，量化只是一个修饰手段，投资应该把一些主要的精力放在不变的东西上，以不变应万变。市场价格、表现形式可能是变的，所以我们需要一个不变或慢变的东西来衡量这个价格。现在很多的量化策略都在追逐一些变化，不管是快也好，还是轮动也好，大家总想弄明白接下来会发生什么，去追逐变化。从逻辑自洽的角度来说，投资决策应该放在一些理解不变的东西上。为什么是“高质量公司的Beta”？聪投：你想赚的是什么钱？李玉刚：股票投资，有两个前提，也是基本的信念：第一，长期来看，你的收益率是由公司的经营效率来决定。第二，虽然短期经济可能有各种波动，各种困难，但是长期来说总体经济是向上的。在这两个前提下，高质量的Beta赚的是整体经济增长的钱。但是如果组合当中的公司，经营效率或者创造价值的能力比平均要高一些，整个组合能够获得比整体平均要更好的回报。聪投：为什么会选择聚焦高质量公司的Beta，而不是超额收益（Alpha）？李玉刚：主动管理基金的收益率可以分成两部分，市场平均收益（beta）和超额收益（Alpha）。过高的主动管理风险意味着，就是本来你可以很轻松的获得一个不错的平均收益，很多主动管理基金给你的结果却是不及这个平均收益。 很多投资者其实是不适合承担高主动管理风险的。巴菲特就说过，追求战胜市场是导致投资者失败的主要原因。因为超额收益是个负和游戏。这个游戏的特点是，你的回报只能来源于对手的犯错，参与游戏的个体越进步越正确，平均下来，个体的回报就越低。我们的目标是，相对于其它主动管理基金，我们要降低主动管理风险，相对于指数基金我们要提高长期回报。聪投：这几年出现了很多不同的宽基和行业指数，有没有一些指数能囊括一些高质量的公司？李玉刚：指数的机理是一个自然选择机制，利用群体智慧，通过长时间的不断迭代把有价值的公司筛选出来作为成分股。这个机制的结果，对成熟经济体来说是相对有效的，比如我们可以看到，代表美国整体经济的标普500，经过长时间段群体智慧的选择和迭代，它的代表性和稳定性都是比较强的，战胜标普500不是件容易的事。对我们这个市场来说，过去30-40年我们是快速成长的经济体，传统产业高速增长，新兴产业不断涌现，专业投资者的不成熟等，对公司价值的判断，群体智慧的迭代是缓慢和低效率的。成分股的代表性和稳定性比较弱。从指数编制规则来看，注重交易性和市值加权，使得成分股充斥着大量的主题股、概念股等短期热点，翻看中证800的成分股历史，被ST的股票占比是不低的。同时，按照市值加权，股价越涨权重越高，是不符合价值原则的。针对这些缺陷，我们的思考是，利用我们投研团队的长期研究积累，替代市场群体智慧，提高群体智慧的专业性和独立性。构建高质量Beta的过程聪投：构建高质量Beta，具体是一个怎样的过程？李玉刚：这个过程主要是利用投研团队的专家智慧，筛选出能持续创造价值的优秀公司作为备选股票池，然后运用量化技术构建一个分散化的投资组合。关于团队智慧，我们有三方面的要求：多样性、专业性和独立性。多样性方面，首先是人员和覆盖范围方面是多样的。目前我们研究团队有18名成员，覆盖23个重要的申万一级行业。每位研究员要成为某一各行业或产业的专家，他的朋友圈要有至少3位产业专家，他们自己的信息来源也是多样化的。专业性和独立性方面，每位研究员自身要很强，要有丰富的商业和产业经验和素养，独立思考、独立研究。研究员的日常工作，主要就是深度研究和持续跟踪。基于对商业和产业规律的理解，筛选出能持续创造价值的优秀公司，并持续跟踪其经营情况和合理的估值区间。他们的工作成果主要体现的深度报告、跟踪报告、答辩和股票池的维护上。另外，权益团队是投研一体的，资深的投资经理本身就是资深的研究员，他们会指导研究方向和研究思路。他们还是深度报告答辩的评委，从生意和经营的各个角度，对研究员的论证和结论进行质疑。这个答辩的过程，也是提供多样性和专业性专家智慧的重要步骤。备选股票池的构建上，是遵循权益投资经理的投资理念进行的，它并不是基于一些固定的量化指标进行筛选的。历史数据，包括财务报表、市占率等，仅仅是不同环境下的结果，我们需要更进一步弄明白产生这个结果的原因是什么，是否是可持续的。这个溯源归因分析的过程中，每家公司可能都是特殊的，量化在这方面是没有优势的。备选股票池的构建，我们是利用研究员的专业化智慧，通过深入研究一个个具体的生意进行的。我们偏好这样一些公司：生意属性上，长坡、厚雪、有可累积的差异性；公司要有可持续的竞争优势；估值上要剔除那些明显高估的公司。另外，公司质地（也就是差异化和竞争优势）是我们的核心关注点，对盈利的持续性和确定性的要求，要高过对短期成长性的要求。 最后，基于这个备选股票池，运用量化技术构建一个分散化的投资组合，尽可能降低了个股对组合的特殊影响。它的风险收益来源就是优质公司的平均。量化的优势主要体现在组合的分散化聪投：构建高质量Beta时，权重会不会更偏传统一点？因为它竞争格局可能相对比较稳定。李玉刚：传统里面比例会多一些，因为比较确定，我们比较追求确定性跟持续性。量化主要的优势体现在分散化组合的构造上，我们进行了一些分散化的处理，除了行业分散化，还有风格上的分散化。像几百只股票，主观去分类，可能也分不好，行业属性相对清楚一些，但是风格间的互相联系还是需要数据上去体现。管理Beta也可以叫做一门手艺，要把它变得平均一些，分散一些，不要让某一个股票或者特征影响到你的组合，产生比较大的影响，你就要适当的运用一些分类的方法。首先要明白这些量化工具它能做好什么，不能做好什么，比如像价值判断，我觉得量化是做不好的，它没有优势。因为像估值、价值这些是一个很开放的问题，用量化很难界定哪一个因素是重要的，哪一个因素是不重要的。而且每一家公司又是很特别的，在估值上面做量化，对于一些特殊情况的处理是没有说服力的。我虽然做的是量化，但我一直觉得重点在投资上，量化只是工具。我什么时候用，什么时候不用，选择在自己。要通过规避认知偏差减少决策时的变量聪投：感觉这么多年下来，你对量化投资的逻辑核心没有变过？比如是演绎而不是归纳，以及强调可证伪性，能不能展开说下？李玉刚：读书的时候，我记得上科学方法论时，有一本卡尔波普的《科学发现的逻辑》里提到休谟的白天鹅悖论。不管发现多少只白天鹅，你都不能够证实所有的天鹅都是白的。但是只要出现一只天鹅是黑的，就能推翻这个结论，证实是很难的，但证伪相对来说是简单的。我读到这一点时，一下子就认同了。所以有时候认同一个逻辑，不一定需要一个过程，当你认同后，你就相信了。包括米塞斯的《人的行为》中也提到了很多的社会科学上的认识论问题。经济学中著名的物理学妒忌，就是不管假设是真实的还是不真实的，只要我预测的结果是对的，我就觉得这就是对的。查理·芒格在一次年会上说过，不应该像培根说的那样，尽量无限度的收集数据，收集完了之后再去看看能不能从数据里面得出一些东西。首先应该对现实有一个看法，然后再看这些信息、数据是不是符合已经被验证过的基本的原则，这其实也是一种演绎。我们在认识世界的时候会出现很多的偏差，比如大家通常说的眼见为实，感官、知觉都会在某些环境下出错，有时候个人经验是容易出错的。我们需要一套科学方法论的起源，需要一套科学研究的流程来避免这种错误，这样经过科学研究得出的结论会更有信心。之所以要提这个东西，就是觉得很多投资者不适合投资太集中的组合，因为他们忍受不了巨大的波动。而且很容易受到那些主动投资经理“光环效应”的影响，有一些激动人心的故事，他们容易受这些故事的诱惑。我们提出这个东西的初心是想让这些投资者明白，告诉他这个东西风险收益来源是什么，在决策的时候会减少很多变量。在长周期下寻找变与不变聪投：你会怎样学习新知识、新东西？李玉刚：理解新东西的时候，除了看书或者研究，还依靠专家智慧，除此之外就只能让时间去过滤。时间是检验一切最好的标准。如果研究员推荐了一些很不错的公司，我在选择时最主要的标准是，你要知道自己知道，这是第一标准。因为这涉及到信念问题，在一切顺风顺水的时候无所谓信念，最关键的是在困难的时候，有没有信心。聪投：在你读过众多的书籍中，如果推荐一本？李玉刚：提到变与不变，我想推荐的就是法国年鉴派布罗代尔的《15至18世纪的物质文明、经济和资本主义》。我们平常读历史读物都是叙事历史，讲述的英雄人物、激动人心、富有人情的历史事件。因为我们的传统史书都是断代的，如果我们从历史深处去想一些线索，去思考哪些是不变的，哪些是变的，不容易找到线索。布罗代尔的书的主题都是这样子，放在长周期的环境下，思考一些变跟不变。我觉得应该是社会科学里做形而下研究的一个典范。布罗代尔是从很小的地方切入，比如说我们的衣食住行，你可以从第一卷书名《日常生活结构，可能和不可能》中体会到一些。我们的传统讲的也是春秋大义，你可以从中国的传统史书中体会到人情世故的精妙。但是变化的主线是怎么样子？为什么会产生这种变化？从传统尺度你很难找到很多的线索。这本书的题目很宏大，它从15世纪到18世纪人们的日常生活、衣食住行这些非常琐碎的思路入手，从一个长周期的角度引导我们思考哪些在长周期中是不变的。英雄人物、富有人性的历史事件，在长周期的角度下只不过是沧海一粟。我们要建立一种信念，长期的经济是向上的，短期事件的冲击只是一些扰动，布罗代尔会引导我们去思考关于这些。凡注明“聪明投资者”的作品，版权均属聪明投资者。未经授权严禁转载、摘编或利用其它方式使用，违者必究。所有文章旨在记录和传递信息，不代表“聪明投资者”赞同或反对其观点。 发布于 2022-10-25 19:03​赞同 6​​添加评论​分享​收藏​喜欢

如何优雅地成为一名私募基金经理？ - 知乎

如何优雅地成为一名私募基金经理？ - 知乎切换模式写文章登录/注册如何优雅地成为一名私募基金经理？晓晓来源：好买私募梦工厂准备阶段▼▼▼你想发私募，相信你肯定已经在实战中完成了资本的初始积累。刚开始，肯定从小型私募做起，最小规模为500万。自己有500万最好，如果没有，找个你认识的土豪客户凑个500万，一起做份额持有人，平层结构，净值1.06以上还可以提成20%。图 | 美剧 billions 海报只有一腔热血，没有钱也没有客户？好吧，你需要开始积累自己的声望和资本。先去券商做个客户经理或经纪人是个不错的选择，能够迅速积累客户，并接触到投资达人和牛散，而且有券商的身份背书，很容易获得信任感。如果你善于运用互联网，文字水平又不错，可以顺便把自己培养成为一个股票类大V。在微博、雪球等社交平台注册个账号，点评牛股，点评政策，与其他大V互动畅聊，感慨一下政策的多变，及时发现追捧你的铁粉，并加上微信，没准哪个粉丝就是一个土豪。记得申请一个自己的微信公众号，每天复盘解盘，在你客户的朋友圈刷存在感。允许对市场判断错误，但你要给客户展示的是你的分析能力、对客户负责的态度，以及立志成为投资大师的自信心态。服务客户的过程中，自己的专业能力会提升。这可能是个很漫长的过程。天分不错的，3年内可能会完成资本初始积累，达到发小型私募的水平，并有一些忠实的粉丝。然后，带上你的血汗钱和一腔热血，准备征战二级市场。虽然这点钱不够帝都半套房。出发阶段▼▼▼准备阶段结束，可以搞准备筹备属于自己的一家小型私募了。强调：一定要合规，通过正规通道发行产品，不要做代客理财。代客理财会让在一个畸形的方向上越走越远。发行一个小规模私募产品曾经有很多种方式。曾经很多互联网金融平台的私募工场是个不错的选择，还可以展现业绩，但是由于伞形信托监管收紧，这条路大部分已经走不通。那就找通道方发行私募。首先，你得有一家私募公司，其次，在协会做管理人登记，再次，准备500万-1000以上资金（来自你或者你的客户）投入私募产品中，最后，找一家券商做托管外包等行政事务。券商、期货、资管都可以做结构化产品，甚至可以给你提供种子基金，帮你配杠杆。不过他们一般只会出优先级，你的风险会加大。以上流程非常复杂。现在金融监管风暴正在刮向私募行业，而且，私募可能会处于风暴核心，这个阶段你的私募有无数种被拖死的方式。此时，建议选择一家有效率、服务好的券商做PB服务，能降低自己运营成本，让自己专注与投资，做好净值，进一步做大。需要付出的只是一些资金成本。如果觉得注册基金公司麻烦，可以暂时借用其他私募的壳，省去了自己成立公司的麻烦。你只需带着资金，去其他私募做一名基金经理（前提是人家收留你）。千难万阻之后，基金终于发出来了，你是不是终于可以安心地坐在一拖六的屏幕前，或者对着彭博终端机，征战金融市场了？想多了。你要做的有很多，研究、投资、交易、风控，缺一不可。这样才能在市场当中存活下来。况且，你的征程是星辰大海，不是500万的小私募。现在的样子无法跻身名流。时刻牢记，继续扩大你的潜在客户群。让券商邀请你参加他们客户的活动，通过活动不断地宣传自己；自己的一部分调研报告，找个平台发出来，让别人看到你的实力；参加几个同业沙龙，有大佬提携的话，你会活得更轻松一点。最重要的是：你必须把你的基金产品做出一条完美的收益曲线，拿出业绩，才有底气去说服客户。几个硬标准是底线：收益情况：绝对收益必须大于0，相对收益跑赢指数20%，同向对比收益，必须排在相同产品类型前1/3。风控情况：最大回撤不要超过10%，连续回撤不要超过7-10个交易日。综合评价：夏普比率最好大于1.2（夏普比率是一个基金绩效评价标准化指标，可以同时对收益与风险加以综合考虑）。带上这些，然后用一种自信的神态去见你的客户，仿佛全球金融市场在你掌中。把投资理念讲给他们，如果他们沉思片刻后问你：什么时候准备再发一期产品？恭喜，你成功地搞定了这个客户，要沉稳地告诉客户，X总，我们正在选择跟几家券商谈，需要一点时间，我无法容忍低效的交易系统。然后坐上地铁，去朝觐下一个客户吧，依法炮制。不要在意交通方式，真正优秀的私募基金经理需要深入体验新能源汽车产业的发展现状，以及智慧城市的推广进度。当然，在客户面前还是不要提这些了。做大阶段▼▼▼500万规模小私募的时代，大概要持续一个完整的会计年度，有要可验证的业绩（券商和很多网站都可以展示净值）。如果你的净值跑赢了大部分同类私募，你可以考虑发第二只产品了。第二只产品的规模一定要大一点，一般3000万-5000万左右。如果能找到券商给你背书最好。代销，直投，或投了优先级，这是对你的认可。有了一个合作券商，你终于可以略带遗憾地对你的客户说，XX证券已经投了，给您的份额可能不会太多……发一个5000万规模产品的难度，与500万肯定是不太一样的。最好能有券商帮你代销，这样有利于你的规模迅速做大。举个例子，一个朋友从券商离职后做了两年财经记者，2014年年中，已经积累了很多券商内部人员关系，大部分是投研方向，消息源很多。跟原来券商的一位营业部总经理关系很好，于是辞职自己在上海成立私募，在营业部发了两期产品，募集4000多万，时值牛市，净值很高。开放之后，继续申购，规模迅速扩大到1.2亿。如果你进了券商的白名单，恭喜，你已经成为了一个（看起来）不错的私募基金经理，初步跻身金融产业链的上游。寻找第三方财富管理机构也是不错的选择。如果你很牛，进入了他们的投顾名单，他们发一个fof产品，给你2000万，子基金上展示的同样是你，不愁资金端，有可验证的业绩。你终于可以不再体验智慧城市在公共交通系统的应用了，不过坐在代步工具里，你的心情会更沉重：公司运营，品牌建设，渠道建设，营销宣传，私募基金产品评级和排名，人员扩充，各种事情已经开始侵入你的生活。你会发现，私募基金经理真的不好做。冲刺阶段▼▼▼5000万规模的产品净值跑的很不错，你开始准备大量发产品。很多私募基金经理在这个阶段，目标是扩大五个亿。那时，管理费也是一笔相当可观的收入。牢记一条铁律：牛市快速发产品，熊市做净值。最典型的例子，私募大佬、新价值董事长罗伟广的新价值二期斩获冠军之后，正逢牛市，一年内发了十几只产品。你担心熊市来了怎么办？不用怕。熊市时，客户的评判初度还是很客观的，只看你的防御能力。一般来说，只要回撤不是太猛，并跑赢大部分同类基金，你的客户不会过来找你拼命。做稳阶段▼▼▼好了，你终于成了私募基金大佬。不过还是不能忘了你的衣食父母。衣食父母是很难满足的，自身投资能力过硬是底线，同时，还必须满足客户的多样化需求。高净值客户的资产配置需求，是不可能只着眼于股票的。真正的金融大佬，资产配置肯定不能过于单一。你专注于二级市场，不能给客户带来固定收益产品，但是当客户有需求，可以找合作券商，把固收类产品推荐给客户。以产品保证安全、适合客户流动性要求、又不影响客户购买自己的私募产品为准。来源：好买私募梦工厂编辑于 2016-11-17 11:46私募股权（PE）阳光私募基金经理​赞同 53​​4 条评论​分享​喜欢​收藏​申请

私募基金经理_百度百科

经理_百度百科 网页新闻贴吧知道网盘图片视频地图文库资讯采购百科百度首页登录注册进入词条全站搜索帮助首页秒懂百科特色百科知识专题加入百科百科团队权威合作下载百科APP个人中心收藏查看我的收藏0有用+10私募基金经理播报讨论上传视频管理和经营私募基金的人私募基金经理是管理和经营私募基金的人。所谓私募基金，是指通过非公开方式，面向少数机构投资者或资金量比较大的个人投资者募集资金而设立的基金。由于私募基金的销售和赎回都是通过基金管理人与投资者私下协商来进行的，因此它又被称为向特定对象募集的基金。我国法律已进一步完善，确认了私募基金的合法地位。中文名私募基金经理释    义管理和经营私募基金的人方    式私下协商目录1阳光私募基金经理阳光私募基金经理播报编辑中国非结构化阳光私募基金经理统计小结（截止到2010年）1. 总共有74位私募基金经理在此次统计中现身，统计的主要内容是这74位基金经理的毕业院校（最终）、所掌基金以及所掌控基金产品中业绩最好一只的绝对收益率与相对收益率。2. 在74人中，有5位海归基金经理，其中3人的业绩并不令人满意，分别为-24.84%，-12.79%以及-10.78%，这3位分别来自Chicago、MIT以及Roosevelt，另外2位基金经理则业绩尚算不错，分别取得了10.36%以及2.81%的年化收益率，他们来自纽约理工以及Stanford。5人中取得业绩最好的是来自纽约理工的魏上云，他是组织行为学硕士毕业，而其他4人则是金融学、经济学以及MBA毕业。3. 在74人中，69位非海归经理的毕业院校统计如下:北京大学8人，中国人民大学7人，南开大学4人，清华大学2人，五道口2人，中科院1人，哈尔滨工业大学1人，复旦大学8人，中欧国际商学院EMBA5人，南京大学5人，武汉大学4人，上海交大4人，浙江大学3人，西安交大3人，暨南大学2人，厦门大学2人，华南理工2人，中南财经政法2人，香港大学1人，中山大学1人，四川大学1人，西南财经大学1人。4. 所有基金经理所学专业的统计分布：管理学7%，法学4%，理学4%，生物2%，哲学1%，MBA及EMBA23%，金融学15%，经济学43%，行为学1%5. 私募中的派系团队：一是李旭利与裴国根，他们曾是人大的同系，由于当年人大校园中的模拟股票交易结识，后来多年后一并组建新重阳私募。二是曾军，邓继军与彭迅，三人均出自武汉大学国际金融系，后一并创办金中和私募。6. 在69位非海归经理中，依照最终毕业学校而统计的结果来看，校友掌控基金均收益率为正的大学为暨南大学，厦门大学，北京大学，武汉大学，南京大学，南开大学，华南理工大学以及复旦大学。新手上路成长任务编辑入门编辑规则本人编辑我有疑问内容质疑在线客服官方贴吧意见反馈投诉建议举报不良信息未通过词条申诉投诉侵权信息封禁查询与解封©2024 Baidu 使用百度前必读 | 百科协议 | 隐私政策 | 百度百科合作平台 | 京ICP证030173号 京公网安备110000020000

私募备案基金经理任职要求-纯干货 - 知乎

私募备案基金经理任职要求-纯干货 - 知乎首发于私募基金切换模式写文章登录/注册私募备案基金经理任职要求-纯干货节税宝​已认证账号基金经理一般是负责投资的，也称呼为投资经理，私募基金管理人负责投资的高管通常为法定代表人、董事长/执行董事、总经理或副总经理中的一位或数位，也是管理人从事私募基金业务的核心人物。所以在企业在申请理私募基金管理人登记备案时，对基金经理的要求和审核尤为严格。对于私募备案基金经理的任职要求简单总结如下：私募基金管理人基金经理任职要求：一、基金经理既往履历及证明文件要求（1）专业背景基金经理应当具备本科以上学历，具有基金从业资格，了解经济、金融、财务、私募基金等相关理论知识，某些特殊行业（如生物医药、半导体芯片等）的投资最好是具有相关行业背景。（2）工作经历及证明材料，欢迎来电咨询13691640697王经理基金经理应当具备五年以上投资经历。按照AMBERS系统的要求，负责投资业务的高管需要逐段填报投资经历的起始时间、工作内容并提供直接证明材料，中基协认可的投资经历有如下几类： 1、投资类岗位工作经历，即在私募基金管理人、投资公司或一般机构自有资金投资部门从事投资岗位工作。2、投资类岗位工作经历的证明文件包括劳动合同、曾任职单位出具的任职证明等。3、基金产品投资经理，即在私募基金管理人、公募基金管理人或券商资产管理公司、信托公司等金融机构担任资产管理产品的投资经理。4、基金产品投资经理工作经历的证明文件包括曾任职单位出具的任职证明、记载其为资产管理产品投资经理的书面文件（如基金合同、中基协产品备案系统投资经理页面截图、信批报告）、基金经理离任审查报告、本人签字的投决会会议决议等。5、参与管理基金产品，即虽未登记为基金产品投资经理，但参与基金产品的管理。参与管理基金产品的证明文件包括曾任职单位出具的任职证明、本人签字的投决会会议决议，记载本人姓名的基金合同、信批报告等。6、个人投资，即股权投资中的天使投资人经历，以及证券投资中的个人证券投资经历。就天使投资人经历而言，证明文件包括本人签署的投资协议、被投企业出资人工商公示信息等确权证明；就个人证券投资经历而言，证明文件主要包括本人证券期货账户流水。7、其他，指上述几种类型之外的投资经历，并能够提供相应的证明文件。二、投资项目经历及证明文件要求（1）股权类项目投资按照AMBERS系统的要求，负责投资的高管在填报投资经历时，需要填报其在该段投资经历中所参与的投资项目，具体包括起止时间、任职机构、项目所任职务、标的名称、投资规模、是否退出、退出收益率或账面收益率、被投企业出资人工商公示信息等确权证明等内容，并提供直接与间接证明材料。 目前，中基协认可的直接证明材料包括本人签署的内部立项会决议、投决会决议，既往任职单位有效签章的本人具名的投资报告，本人发起签署的OA审批单、费用报销单、合同审批单等；间接证明材料包括本人具名的投资协议、尽调报告、邮件截图等过程文件。（2）证券类项目投资管理业绩按照AMBERS系统的要求，负责投资的高管在填报投资经历时，需要填报其在该段投资经历中所管理产品的过往业绩，具体包括起止时间、具体工作内容、基金产品编码、产品规模、参与管理时间期限、期间收益率，并提供直接材料。 目前，中基协认可的管理业绩的直接证明材料包括基金经理的离任审查报告、托管机构出具的基金净值情况报告，如涉及个人证券投资的，还可以提供本人证券、期货等账户的交易记录。需要注意的是，根据过往通过的案例来看，证券投资业绩应当满足最近三年连续六个月以上且管理规模大于1000万元的要求。就个人证券投资业绩而言，同样需要满足最近三年连续六个月以上且规模大于1000万元的要求。 发布于 2021-08-06 09:10基金管理股权投资私募投资基金管理人登记和基金备案办法​赞同 4​​添加评论​分享​喜欢​收藏​申请转载​文章被以下专栏收录私募基金私募基金注册，私募基金管理人备

“公奔私”基金经理年度业绩盘点，谁家基金经理2023在领跑？_腾讯新闻

“公奔私”基金经理年度业绩盘点，谁家基金经理2023在领跑？_腾讯新闻

“公奔私”基金经理年度业绩盘点，谁家基金经理2023在领跑？

这些年来，公募与私募之间的交流多在人才方面，“公奔私”，一直以来都是基金圈中重要的话题。过去十年，至少300多位公募基金经理加盟私募基金，或是自己创业成立私募基金，也就是说过去十年公募基金为私募基金输送了大量人才。

排排网基金销售公司产品研究部副总监刘有华在“第十届对冲基金年会”演讲中提到，基金经理“公奔私”主要有四个原因，一是完成创办基金的梦想，二是在“公奔私”潮流中涌现了许多规模大增的成功案例，三是私募基金投资相对灵活可以更好发挥自己，四是私募客户给基金经理的容错度相对大一些。

2023年即将过去，在今年权益市场不太乐观的情况下，“公奔私”的基金经理们的整体业绩表现如何？笔者根据私募排排网数据整理发现，今年以来有业绩显示的“公奔私”基金经理共326位，平均从业年限20.42年，今年以来的收益均值为-6.40%。

为此给予读者更有价值的信息，笔者筛选出所属私募规模在50亿以上、10-50亿以及5-10亿三个区间、旗下有业绩展示产品在两只及以上、2023年业绩前十强“公奔私”基金经理供读者参考。其中有不少“公奔私”基金经理，在今年权益市场不太乐观的情况下业绩突出。

50亿以上：久期投资姜云飞、黑翼资产陈泽浩、平方和投资吕杰勇进入前三甲

50亿以上“公奔私”基金经理共有48位，久期投资姜云飞、黑翼资产陈泽浩、平方和投资吕杰勇今年以来的业绩位居前三。

来自久期投资的基金经理姜云飞业绩居首，今年以来的收益为***%，今年以来的夏普比率为***，核心策略是债券策略。

[应合规要求，私募基金不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代，合格投资者可查看收益数据。]

据私募排排网公司档案显示，姜云飞现任上海久期投资有限公司董事长、总经理兼投资总监，毕业于浙江大学。

姜云飞公募基金经历主要是在工银，于2005年至2006年任工银瑞信基金管理公司投资管理部副总经理，负责固定收益组合和货币基金的投资管理，2007年起任中国工商银行总行金融市场部代理资金交易处副处长、资产管理部资本市场投资处处长、部门专家，负责理财产品的设计和投资管理。

紧随其后的是黑翼资产的基金经理陈泽浩业绩居第二，今年以来的收益为***%，今年以来的夏普比率为***，核心策略是期货及衍生品策略。

基金经理陈泽浩为斯坦福大学统计学博士、数量金融学硕士，北京大学数学学士，海外任职经历丰富，曾在中投旗下唯一合资对冲基金PCA Investments任量化投资团队联席主管，在博时基金任投资经理，以及在雷曼兄弟任利率衍生品研究高级经理，拥有超过10年的国内外量化实战投资经验。

排在第三的基金经理是来自平方和投资的吕杰勇，今年以来的收益为***%，今年以来的夏普比率为***，核心策略是股票策略。

私募排排网公司档案显示，基金经理吕杰勇为北京大学数学学士、计算机硕士，拥有10余年量化投资和算法开发经验。2009年起先后加入博时基金，中信证券，从事量化投资研究和公募基金专户、券商自营账户管理工作，担任量化研究员、投资经理等职务，2015年创建对冲基金平方和投资，专注于二级市场量化投资。

另外，还有来自百亿私募多位基金经理上榜，他们分别是康曼德资本丁楹、黑翼资产邹倚天、玄元投资商震、广金美好罗山、睿郡资产王晓明。

10-50亿规模：中阅资本、大华信安、海南敦方私募旗下基金经理居首

10-50亿规模组今年以来业绩居前的“公奔私”基金经理中，以股票策略和债券策略为主，来自中阅资本的孙建波、大华信安的齐靠民，以及海南敦方私募的吴土金位居前三。

其中，中阅资本基金经理孙建波今年以来业绩居首，收益为***%，今年以来夏普比率为***，其核心策略为股票策略。

私募排排网公司档案显示，基金经理孙建波现为中阅资本的董事长、总经理，为南京大学经济学学士、经济学博士、博士后，中国人民大学博士后，曾任广发基金研究员、投资决策委员会策略小组成员，银河证券首席策略师、新三板投资组合负责人。

排在第二的是大华信安的基金经理齐靠民，今年以来的收益为***%，今年以来夏普比率为***，其核心策略为股票策略。

基金经理齐靠民现为大华信安的董事长，为东北财经大学博士，曾先后担任恒泰证券股份有限公司副总裁、恒泰资本投资有限公司董事长、新华基金管理有限公司董事、长城人寿保险股份有限公司投委会委员、先锋基金管理有限公司总经理，拥有30年的从业年限。

排在第三的是基金经理吴土金，来自海南敦方私募，今年以来的收益为***%，今年以来夏普比率为***，其核心策略为债券策略。

基金经理吴土金现为海南敦方私募总经理、投资总监，为北京大学理学学士，香港中文大学经济学硕士，2008年进入证券行业，早期在券商和公募基金从事宏观策略研究工作，曾担任财通证券资管基金经理，长安基金总经理助理等投研管理岗位，擅长宏观经济研究和大类资产配置。

5-10亿：无量资本李德安、伏明资产贺振华、绯鹤投资邓蠡夺前三甲

5-10亿规模组的“公奔私”基金经理共有43位，无量资本李德安、伏明资产贺振华、绯鹤投资邓蠡今年以来的业绩位居该规模前三。

其中，来自无量资本的基金经理李德安今年以来的收益为***%，今年以来的夏普比率为***，核心策略为股票策略、期货及衍生品策略、多资产策略。

私募排排网公司档案显示，基金经理李德安本硕分别毕业于厦门大学金融系、厦门大学MBA中心，曾先后任深交所下属指数公司高级研究员、广发基金数量投资部投资经理、华泰证券资管固收投资部投资经理等，有10余年的指数及量化产品的投研经验。

排在第二的是来自伏明资产的基金经理贺振华，今年以来的收益为***%，今年以来的夏普比率为***，核心策略为股票策略。

基金经理贺振华现为伏明资产法人代表、董事长，为复旦大学经济学硕士，2007年7月至2010年2月，曾任职于申银万国证券研究所，担任分析师，2010年2月加入华夏基金管理有限公司，曾任分析师等。

第三则是来自绯鹤投资的基金经理邓蠡，今年以来的收益为***%，今年以来的夏普比率为***，核心策略为股票策略。

私募排排网公司档案显示，基金经理邓蠡现为绯鹤投资的合伙人，为上海财经大学金融学硕士，曾在国金证券研究所任机械行业分析师、首席分析师，上投摩根基金管理有限公司任机械和军工行业研究员。

最后，笔者还整理了“公奔私”基金经理近三年业绩Top20供读者参考，有基金经理同时上榜了Top10，还有来自百亿私募的基金经理李蓓和周伟峰在“公奔私”基金经理近三年业绩Top20中。

总结

“公奔私”基金经理群体中，有不少基金经理曾在公募基金担任过基金经理，又或者是担任研究员、分析师，甚至有在公募基金担任过高管。不管他们原来在公募担任过哪些要职，在“公奔私”后均为私募行业的建设贡献出自己的力量。

现在基金圈中还出现了基金经理“私奔公”的现象，这也将为公募基金和私募基金的人才交流做出进一步的贡献，以便于更好的相互学习、交流。

规则说明

【排名数据来源】：私募排排网。

【基金经理排名计算规则】：以基金经理名下所有基金的月度收益算术平均作为月度收益。若基金经理近期新发产品较多，则业绩排名或受此规则影响。

【数据阶段性说明】私募排排网收录的数据均带有周期性，不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比。

【排行说明】：基金经理管理产品数量须在2只（包含2只）以上，且当月有产品净值已更新，所属私募规模在5亿以上。当月榜单将在次月公布，具体公布日期将根据实际情况为准。

【风险揭示】：投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。